Les partisans du secteur du cannabis disent qu’il s’agit de l’industrie de croissance ultime. Les opposants suggèrent qu’il ne représente pas une opportunité d’investissement de valeur. À leurs yeux, la croissance des ventes est inférieure au niveau attendu. Au moment de la rédaction de cet article, le cannabis est légale dans 33 États aux Etats-Unis dont 11 sur le plan récréatif, le Canada a complètement légalisé le cannabis en 2018, en Europe pour l’instant aucun pays n’a franchi le cap de la légalisation totale du cannabis récréatif, seul le Luxembourg pourrait légaliser sous condition le cannabis récréatif à partir de 2022.
Le PDG de Tilray, Brendan Kennedy, a déclaré que l’herbe était une industrie de 150 milliards de dollars. Bruce Linton, désormais ex-PDG de Canopy Growth, est allé plus loin en suggérant que le marché du cannabis pourrait un jour atteindre 500 milliards de dollars.
Bruce Linton fonde cette prédiction sur la taille des marchés du tabac et de l’alcool. En dehors de la Chine, le marché mondial de la cigarette représente environ 680 milliards de dollars par an. Le marché mondial des boissons alcoolisées vaut jusqu’à 1,5 billion de dollars. En l’occurrence, Constellation Brands, un acteur majeur du marché des boissons alcoolisées, a investi 4 milliards de dollars dans Canopy Growth.
Si ces chiffres se concrétisent, investir dans l’industrie du cannabis semble désormais une évidence même s’il reste encore un long chemin à parcourir! Dans cet article, nous examinons les avantages et les inconvénients de l’investissement dans l’or vert.
Investissement dans le cannabis – Les bases à connaitre
En ce qui concerne l’investissement, vous devez vous préoccuper de trois types de sociétés de cannabis:
- Producteurs: Ceux qui cultivent du cannabis à l’intérieur, à l’extérieur ou dans une serre.
- Biotechs axés sur la cannabis : ces organisations développent des médicaments sur ordonnance à base d’ingrédients du cannabis. Des exemples de ces médicaments comprennent Sativex et Epidiolex .
- Fournisseurs de produits et services : Ces entreprises fournissent des produits et services essentiels à l’industrie du cannabis. Les exemples incluent l’éclairage et les systèmes hydroponiques.
Si vous avez de l’expérience en investissement, vous saurez déjà comment effectuer une diligence raisonnable sur une entreprise. Sinon, voici quelques conseils rapides:
- Analysez les antécédents des acteurs majeurs dans des secteurs similaires.
- Découvrez les concurrents de l’entreprise pour voir comment elle se démarque au sein de l’industrie. Quels sont ses avantages concurrentiels?
- Découvrez comment l’entreprise compte se développer.
- Creusez plus profondément dans les comptes de l’entreprise.
Trouver une entreprise rentable dans l’industrie du cannabis à ce stade n’est pas facile. Si une entreprise n’est pas encore rentable, examinez comment elle compte atteindre un niveau de rentabilité.
L’investissement value est un jeu intelligent
L’investissement value est un moyen viable d’atteindre vos objectifs financiers, quel que soit le secteur dans lequel vous investissez. C’est le processus d’achat d’actions sous-évaluées. Si vous êtes un investisseur axé sur la valeur, vous souhaitez acheter des actions à un prix inférieur à sa valeur intrinsèque (essentielle, vraie et inhérente).
Imaginons que vous puissiez acheter des actions Yummyweed pour 25 € l’action. Après une analyse approfondie de la marque, vous déterminez qu’elle vaut 45 € l’action. Par conséquent, vous l’achetez à 25 € en pensant qu’elle augmentera. Si vous empruntez la voie de l’investissement axé sur la valeur, assurez-vous d’avoir une «marge de sécurité». Ce terme fait référence à la pratique consistant à acheter une action à un prix bien inférieur à sa valeur réelle.
3 raisons pour lesquelles vous devriez envisager d’investir dans des actions de cannabis
1 – Le battage médiatique sur les actions l’emporte sur la performance
Une suggestion est que les prix des actions de cannabis sont bas. Par conséquent, une hausse des cours des actions est inévitable.
Les stocks de cannabis ont principalement connu une bonne période de croissance de la mi-2017 à environ mars ou avril 2019. Cependant, elle a été principalement en baisse depuis. Ce boom était avant tout un battage médiatique et, assez tôt, de nombreux investisseurs ont commencé à se rendre compte que la marijuana n’était qu’une culture.
Canopy Growth est un leader du marché et le cours de son action est proche de 22 CAD (dollars canadiens). Cependant, il valait plus de 67 CAD à son apogée.
2 – Expansion internationale limitée
Les partisans du cannabis suggèrent qu’il existe un grand nombre de souches et de produits disponibles. En conséquence, le marché devrait continuer à se développer. Cependant, cela ne tient pas compte du fait que l’herbe n’est qu’un autre produit. Comme les fruits et légumes , par exemple, les goûts personnels dictent ce que les gens achètent.
Bien que le cannabis soit légal dans plusieurs pays, seuls l’Uruguay et le Canada autorisent l’utilisation pour les adultes dans tout le pays. Le Mexique pourrait emboîter le pas au cours des prochaines années. Cependant, les problèmes persistants de légalité ne manqueront pas de limiter la croissance internationale.
3 – Les données fondamentales et techniques ne sont pas de bon augure
Un investisseur averti regarde toujours les données et décide sans émotion. À l’heure actuelle, malgré la croissance apparemment massive, l’industrie du cannabis perd de l’argent à un rythme alarmant. L’expansion rapide signifie que les producteurs dépensent leur argent dans le but de suivre le rythme. Comme nous l’avons mentionné ci-dessus, les grandes entreprises telles qu’Aurora ont des problèmes de trésorerie et ont besoin de cash à leur disposition.
En fin de compte, les données existantes suggèrent que les investisseurs ne sont pas avisés à considérer l’ensemble de l’ industrie du cannabis comme un marché en croissance . S’il ne fait aucun doute que le secteur se développera, la rentabilité est une autre histoire. Votre meilleur pari est de trouver un ou deux entreprises qui vont générer des bénéfices aux investisseurs.
Les experts en placement recommandent les sociétés de cannabis suivantes si vous envisagez d’investir:
- Green Thumb Industries
- Trulieve Cannabis
- Scotts Miracle-Gro
- GW Pharmaceuticals
- Innovative Industrial Properties
- GrowGeneration
La concurrence accrue, les problèmes d’approvisionnement, les stocks excessifs et les problèmes de trésorerie continueront de frapper l’industrie dans un avenir prévisible. Actuellement, il est difficile de dire les gagnants probables.
Il est préférable d’éviter toute entreprise de cannabis avec des finances médiocres. Ils n’ont peut-être pas la capacité de naviguer dans la tempête à venir. Si vous devez investir dans des actions de cannabis, concentrez-vous sur les entreprises qui montrent une capacité à réaliser des bénéfices, le plus dur est de les trouver!
